[格隆匯]華為手機+基站核心受益龍頭全梳理

時間:2019-09-19 18:11       來源: 格隆匯

磁性器件和被動元器件方面 , 華為的被動元器件供應商主要為村田 , 國內的2家元器件供應商銘普光磁和京泉華均供應磁性元器件 。 我國被動元器件行業具有較高的市場競爭力 , 順絡電子為全球第五大電感公司 , 風華高科、法拉電子、艾華集團、宏發股份也分別

磁性器件和被動元器件方面 , 華為的被動元器件供應商主要為村田 , 國內的2家元器件供應商銘普光磁和京泉華均供應磁性元器件 。 我國被動元器件行業具有較高的市場競爭力 , 順絡電子為全球第五大電感公司 , 風華高科、法拉電子、艾華集團、宏發股份也分別是片式電容器、薄膜電容器、鋁電解電容器、繼電器行業具有全球競爭力的公司 。

如果說上半年是食品飲料股的天下 , 那么自6月份以來 , A股市場妥妥的是科技股的天下 。

華為在整個通信產業鏈上是具備從上游到下游的全產業鏈的能力 , 包括了材料、芯片、器件、模組、設備、服務 , 它對產業鏈的每個環節都具備深度的把控能力 , 對于關鍵核心技術 , 華為一般選擇自主研發掌控 , 非核心技術 , 華為會釋放給供應商來做 。 因此 , 作為華為的供應商 , 尤其是不具備核心稀缺技術的供應商 , 很難在華為供應鏈上獲取高額利潤 , 更多的供應商表現為增收不增利的情況 。

半導體設計方面 , 目前華為的半導體涉及供應嚴重依賴國外企業 , 華為的17家半導體涉及供應商全部來自中國大陸以外 , 其中美國供應商達13家 , 華為對外依存度很高 , 不過隨著國內技術水平的提高 , 國產替代將成為可能 。

PCB方面 , 華為有8家PCB供應商 , 其中5家來自中國大陸 。 盡管全球PCB行業營收前10名的公司中沒有大陸企業 , 但PCB的技術壁壘較半導體行業低 , 我國領先企業具有成本優勢 , 技術上也無明顯差距 。 且PCB行業具有定制化生產的特征 , 行業集中度難以大幅提高 , 有利于后發企業 。 全球前100名的PCB公司中 , 有37家來自中國大陸 , 其中建韜集團、東山精密、深南電路、滬電股份排名居前 。 華為的供應商中 , 生益科技主要供應覆銅板 , 滬電股份、深南電路供應基站PCB , 依頓電子主要供應消費電子用PCB , 興森科技供應小批量測試板 。

存儲類方面 , 華為的存儲芯片供應同樣嚴重依賴國外企業 。 華為有9家存儲器行業的供應商 , 同樣全部來自中國境外 。 存儲器是半導體行業最大的細分領域 , 根據世界半導體貿易統計協會的數據 , 2017年全球半導體銷售約4200億美元 , 其中存儲芯片達1200億美元 , 占30% 。 存儲芯片行業的壁壘和市場集中度非常高 , 三星、海力士和美光占據DRAM90%以上的份額 , 為全球存儲器的龍頭 。

北京時間9月19日20時 , 華為將在德國慕尼黑發布Mate30系列旗艦手機 。 Mate30Pro將成為Mate20X(5G)之后的又一款華為5G手機 , 華為Mate30Pro或采用自主研發的AirGlass , 會采用海思麒麟的新款處理器、UFS3.0閃存、LPDDR4X內存并預裝基于Android10的EMUI10系統 。 華為mate30將會是首款搭載五攝像頭的智能手機 , 主攝像頭為4000萬像素 。

----[格隆匯]華為手機+基站核心受益龍頭全梳理//----

目前A股存儲類潛力較大的標的有兆易創新主營存儲芯片;主營分布式存儲的標的有中科曙光、深信服以及浪潮信息 。

電聲元器件方面 , 國內電聲元器件公司為華為主要供應商 , 包括瑞聲科技、歌爾股份、*st巴士(原新嘉聯) 。 我國企業在電聲元器件行業具有全球領先地位 , 歌爾股份、瑞聲科技為行業頭部公司 , 立訊精密通過并購臺灣美律 , 市場份額也迅速提升 。

炫六網本文原題為 -- 華為手機+基站核心受益龍頭全梳理

光纜及線纜方面 , 華為有9家光纜及線纜行業的供應商 , 其中6家來自中國大陸 。 全球前10大光纖光纜企業中 , 有5家中國企業 , 分別為長飛光纖、亨通光電、烽火通信、富通集團、中天科技 。 長飛光纖主要供應光纖光纜 , 中利集團、金信諾主要供應通信電纜 。

連接器方面 , 華為有9家連接器行業的供應商 , 其中5家來自中國大陸 , 因此在連接器方面 , 國內企業占有較大的優勢 。 全球前20大連接器企業中 , 有3家中國企業 , 分別為立訊精密、中航光電、得潤電子 。 立訊精密和電連技術主要供應消費電子用連接器 , 中航光電、意華股份和永貴電器主要提供工業用連接器 , 主要用于華為的基站、光通信等領域 。

----[格隆匯]華為手機+基站核心受益龍頭全梳理//----

對于華為產業鏈的研究 , 可以大致分為以下幾個模塊進行細分:

基站射頻器件方面 , 華為有7家射頻器件供應商 , 其中5家為國內企業 。 射頻器件主要包括基站用的濾波器、天線、雙工器、環形器等器件 。 華為的4G天線主要由立訊精密、東山精密、弗萊德、代工 , 濾波器等由大富科技、武漢凡谷、春興精工供應 , 銀寶山新提供射頻器件用精密結構件 。 我國的射頻器件企業具有成本優勢 , 且供應反映快 , 未來仍將為華為主要射頻器件供應商 。

[格隆匯]華為手機+基站核心受益龍頭全梳理

六合图库大全